全球創業觀察—2018全球新創生態系報告 （Global Startup Ecosystem Report 2018） - 臺北產經資訊網

美國調查機構 Startup Genome於2018年4月發表「全球創業生態系報告」（Global Startup Ecosystem Report, GSER），針對23個國家43個城市新創生態系、超過1萬多家新創公司進行大規模調查，今年度報告改變方式，暫緩對全球城市的新創生態系進行排名，而是從全球創業趨勢、創辦者背景等探討各城市新創生態系中不同構面的表現，並深入分析與科技新創相關的15個分項產業，如人工智慧（AI）、區塊鏈（Blockchain）、金融科技（Fintech）、健康和生命科學（Health and Life Sciences）等，聚焦每個城市的優勢新創產業類別及投資情況。

本文首先會說明城市的新創生態系評比項目、各面向的指標結構；其次為探討全球、臺北市及亞洲主要城市的新創生態系概況；最後則著重臺北市的優勢新創產業介紹，期提供民眾瞭解新創生態系發展的基本評估，做為相關創業政策推動之參考。

面對新崛起的新興產業類別，報告透過多個面向分析不同城市的新創生態系概況，探究其中的關鍵成功要素，簡要分述如下。

• 人口統計（Demographics）：如GDP、人口數量。
• 創業表現（Performance）：透過領先、落後與現有指標來衡量新創生態系的經濟表現，包括生態系估值（Ecosystem Value）、新創估值（Startup Valuation）、新創公司產出估值（Startup Output），如規模化/獨角獸/出場（Scaleups, Unicorns, Exits）之情形，以及新創公司成長指數（Growth Index）等細項指標。一般而言，當新創家數越多，投資出場估值（Exit Value）成長越快速，不僅能吸引全球投資人的目光，亦有助於整體生態系的發展，新創公司的創業成功機率也相對較高。
• 資金（Funding：衡量指標包括每家新創公司在早期階段獲得資金（Early-stage Funding Per Startup）、早期階段投入資本（Early-Stage Capital Invested）、具經驗的創投公司（Experienced VC Firms）等。因此資金的充足與否，與生態系的整體表現具有密切關連，當資金越充裕，有助於帶動新創公司邁向下一階段，進而擴大規模。
• 市場延伸（Market Reach）：衡量新創公司能銷售給本國客戶及全球其他地區外國客戶的程度，包括外國客戶比例（Foreign Customers）、全球連結性（Global Connectedness）、本地連結（Local Connectedness）等。當全球連結性越強，其成長與表現均較弱連結者，越容易吸引國外夥伴，有助於接觸全球市場並擴大生產規模。另一方面，新創公司與國外的交流網絡越密集，對於城市的生態系發展亦有所助益。
• 人才（Talent）：對於早期階段的新創公司而言，具有經驗的工程師是穩定公司營運的重要基礎，主要透過人才近用（Access）、成本及品質為衡量指標，如具有經驗的工程師人數、聘僱時間、薪資、推廣應用經驗等。
• 新創公司經驗（Startup Experience）：新創生態系的規模與表現，主要受到新創公司經驗的影響，衡量的指標項目包括擁有股權的顧問及員工人數、擁有快速成長新創公司或獨角獸的經驗、投資出場的推廣經驗等。當新創公司的經驗越豐富，便能藉由在產品服務推廣、客戶開發、創新等傳承知識，帶動新創公司持續成長。
• 創辦者背景（Founders Demographics）：主要透過衡量創辦者的心態（Mindset）、DNA（個人背景/企圖心/教育等）、女性創辦者（Women Founders）、移民創辦者（Immigrant Founders），以及創辦者在其他次領域的經驗等。
• 資源吸引力（Resource Attraction）：創辦者及新創公司得以將全國或全球的創意、知識、人才與資金串聯，且能在早期階段開發本地或全球性客戶，發展出國家級或全球性產品/服務的商業模式，衡量指標包括對新創公司和創辦者的吸引力。

礙於報告中未能全面呈現全球城市的各項數據資料，因此本文僅揭示報告中公布的重點面向，分析全球、臺北市的新創生態系，並輔以亞洲城市如香港、馬尼拉的資料做為比較與參考。

全球整體生態系平均GDP總產值為2,670億美元。在創業表現面向，平均估值為41億美元，新創公司數量為1,700家。在資金面向，每家新創公司平均可獲得資金為25.2萬美元。在市場延伸面向，每家新創公司平均有23％為外國客戶，創業家的國際連結度為6.1。在人才面向，每家新創公司平均具軟體經驗的工程師人數比例為72％，具經驗的成長型員工人數比例為60％，簽證成功率為41％。在新創公司經驗面向，平均指數為5.0。在創辦者背景面向，平均女性創辦者的比例為16％，外國移民創辦者的比例為19％。在資源吸引力面向，每家新創公司平均能吸引300個國際創業家、83家國際新創公司。

臺北市生態系以大臺北都會區方圓100公里計算，GDP總產值估計為3,270億美元，略高於全球平均值。在創業表現面向，平均估值僅為5.8億美元，新創公司數量約150~350家，或許因為全球各城市的生態系規模大小差異頗懸殊，使得此面向的表現低於全球平均值。另外，在新創公司成長指數的評估指標包含出場、產出及資金的成長表現，臺北市指數為5.7尚屬於中等，由於創投投資人評估新創公司多從幾個關鍵面向，包括商業模式、國際布局、現金流、股權設計與投資人、團隊管理和併購出場等進行綜合考量，而新創公司亦應全面評估檢視整體產業結構的變化及自身競爭力，才能與創投投資者共同商議出合適的發展方向或出場機制，這也是未來臺北市新創公司須思考的重要課題之一。

在資金及市場面向，每家新創公司平均可獲得資金為25.5萬美元，平均有28％為外國客戶，創業家的國際連結度為7.5。雖然綜合表現上，皆略高於全球平均值，但因國內市場小、競爭激烈，臺灣新創公司多半以國內市場為目標，少有針對國際客戶的產品為導向，採取保守心態，跨足國際市場的意願相對較低，無形中亦限縮發展潛能，阻礙創投投資者的能見度。反觀，香港的國際連結度，高達9.7，突顯出與其他生態系的創業投資者的聯繫網路程度相當高。

在人才面向上，臺北市新創公司中具有經驗的工程師人數比例為65％，略低於全球，而成長型人數比例（63％）則略高於全球平均，但因為就業金卡於2018年初甫通過，加上目前一般新創公司能招募國際員工且辦理簽證仍屬於少數，因此創業簽證通過率的資料在報告中並無法取得。在新創公司經驗面向，平均指數為4.0，低於全球平均值。從創業初期的想法到實踐執行的過程中，高度仰賴經驗傳承，才能讓商業模式得以規模化，因此若新創公司及其團隊的經驗能力不足，相對承擔的風險亦越高。

在創辦者背景面向，平均女性創業者的比例為12％，外國移民創業者的比例小於10％，遠低於全球平均值，顯示國際化程度仍有待加強。報告中指出，移民的創業家有助於推動與原居住地的交流，且城市的移民政策也能提升創業發展，如香港的移民創業者高達56％，因此創業者大多鎖定以國際客戶為目標對象，從4成的客戶來自國外便可見端倪。而菲律賓馬尼拉的女性創業者比例為18％，因國內中小公司中女性創業的占比高達30％，鼓勵女性創業的氛圍亦較興盛，但對於整個生態系的經濟發展貢獻度仍有待加強。

在資源吸引力面向，每家新創公司平均僅能吸引17個國際創業家、5家國際新創公司，遠低於全球平均值，顯見對於國際創業家或創業投資者的吸引程度仍稍嫌不足。

報告指出，全球新創持續成長，2017年創投金額高達1,400億美元，創下20年來新高，且2015～2017年全球新創生態系的產值更突破2.3兆美元，具有龐大的商機潛力。值得注意的是，新創生態系的公司形式也開始轉變，純網路服務公司減少，社群媒體App、數位媒體/平臺快速崛起，顯示發展趨勢開始朝向第三波數位革命轉移；另一方面，儘管矽谷、倫敦、紐約在大部分的新創領域仍具有領先的主宰地位，但許多城市競逐創業城市寶座的企圖心相當顯著，如中國大陸的北京、上海，以及新加坡、倫敦等，分別在AI、區塊鏈及金融科技等領域逐漸嶄露頭角。

Startup Genome與創投資料庫Crunchbase合作，根據2012～2017年首次公開募股（IPO）後利潤成長率估算，將15個與科技相關的分項產業分成高成長型、成熟與衰退此三大群組。其中成長最快的業別為先進製造與機器人（Adv. Manufacturing & Robotics）、農業科技與新興食品（Agtech & New Food）、區塊鏈、AI/大數據與分析，在全球新創公司的占比分別為1.3％、0.6％、1.5％及5.0％，而五年後的投資成長分別為189.4％、171.4％、162.6％、77.5％，成長潛力相當可觀；而衰退的業別則有廣告科技（Adtech）、遊戲（Gaming）、數位媒體（Digital Media），其合計占比為28.5％，且五年後的投資報酬皆呈現負成長。顯見產業別的興衰與發展型態面臨急遽的轉換態勢，也揭示了新興技術應用的趨勢。

報告中針對臺北市提出，可聚焦於人工智慧/大數據與分析、先進製造與機器人、生物科技此三大優勢領域，以發展具全球競爭力的新創生態系，簡述如下。

• 人工智慧/大數據與分析（AI, Big Data & Analytics）

根據報告統計，在2012～2017年間，有23％與人工智慧/大數據與分析相關的新創公司獲得創投，主要驅動來自於亞洲最大的創業加速器與專注於網路的創投基金—之初創投（AppWorks），培育超過323家新創團隊，年營業額超過10億美元。此外，AI的相關應用在臺北市發展特別亮眼，在生態系更有許多成功案例，例如專精於AI與跨螢技術的新創公司沛星互動科技（Appier），連續2年被國際知名市調機構CBinsight評選為全球AI 百大公司。

• 先進製造與機器人（Advanced Manufacturing & Robotics）

隨著機器學習、自然語言處理等技術的快速發展，機器人被視為AI終極應用。臺北市聚集許多領先全球的軟硬體中心，擁有強大研發能力和智慧財產權保護，在此相關領域占有優勢地位，另一方面，由於高效能運算和IC的龐大需求，亦推升智慧機器人的相關需求（即AIoT）大幅增加。報告中，點名AI新創公司—慧景科技（Thingnario），定位在AI、深度學習的B2B垂直領域應用，開發出全球第1套運用IoT技術和AI的太陽能智慧監控軟體，透過衡量落塵嚴重程度、清洗費用及預估日照量等數據，推估太陽能發電量最佳效益，協助業者壓低維運成本、增加附加價值。

• 生物科技（Biotech）

臺北市的生物科技產值預估到2025年可達1,200億美元，於2012～2017年有約18％的創投業者會投入此領域，報告中特別點名幾家表現亮眼的公司，如在NASDAQ交易市場IPO的台灣微脂體、取得美國FDA核准上市HIV新藥（TMB-355）的中裕新藥，以及專注於生物製藥領域的喜康生技，更曾獲得凱鵬華盈（KPCB） 、紅杉資本（Sequoia Capital）、Biomark Capital、台灣中華開發工業銀行（CDIB）等風險投資公司的資金支持，在蛋白質療法及生物相似性藥品的研究和開發上有卓越的表現。

整體而言，GSER報告不僅藉由大量的新創數據資料，分析全球城市的新創生態系表現及關鍵成功因素，另一方面也透過投資數據來觀測分項產業的投資趨勢，揭示全球城市新創生態系未來具發展潛力的優勢產業。

過去幾年，臺灣對於新創環境和基礎建設已越來越成熟，政府部門透過創業相關政策制訂和行動方案的大力支持與推動下，使得創業的氛圍逐漸受到社會大眾重視，也有越來越多的國際投資者、創業家或大型國際集團等，把臺灣視為具吸引力的創業投資目的地。另一方面，臺灣憑藉雄厚的ICT技術與能力，擁有全球最大的電子代工廠，以及在矽晶圓代工的優秀製造能力，此外上網普及率達88％，擁有智慧型手機的比重超過70％，整體ICT的建設發展在國際評比中獲得肯定，被視為具有發展高科技潛力的國家之一。

雖然臺灣在網路新創的創業成功者仍相對較少，但在整個生態系的蓬勃發展下，預期在數位科技領域會驅動更多新創公司的快速成長。此外，報告預估臺灣電子商務的市場規模預估約270億美元，對於電商市場亦相對蓬勃發展的東南亞各國，或許可做為促進彼此拓展經貿網絡、前進創業的選擇城市之一。

儘管臺北市在首次的報告中仍有許多待加強的面向，例如在國際市場觸及度、國外客戶連結度較不足，但中央政府正積極推動「亞洲‧矽谷推動方案」、「優化新創事業投資環境行動方案」，透過資金、人才培育及國際鏈結，打造臺灣成為亞洲新創資本匯聚中心，而臺北市政府則透過「產業發展獎勵補助計畫」、「創業搖籃創業投資推展及行銷計畫」、「補助創業團隊出國參與創業計畫」等政策，期達到鼓勵創新研發、促進升級轉型、扶植創新創業之目標。另外，也從建置創新產業聚落，提升投資環境以發展高端科技產業（如內科之心BOT、南港生技產業聚落）等，積極完備臺北市創新創業生態系。誠如報告中所提及，若能基於過往在全球取得相對競爭力所發展出的新興領域，無論規模大小或地點，只要聚焦在特定的分項產業，亦可能協助新創公司邁向成功。

原文報告請見：https://startupgenome.com/