國內經濟情勢分析（2024Q3） - 臺北產經資訊網

2024年第3季我國實質經濟成長率（GDP）成長4.17％。從需求面分析第3季GDP主要構成項目分述如下：

一、外需方面

• 輸出增加8.92％：受惠AI應用與ICT產品需求暢旺，提升我國出口動能。惟來台旅客持續增長，抵消部分輸出增幅。併計服務輸出及剔除物價因素後，商品及服務輸出實質增加8.92％。
• 輸入增加14.71％：因出口及投資引申需求，帶動廠商備料及設備購置，其中，農工增加15.32％（原油減少7.87％）、資本設備增加25.94％、消費品增加0.22％。惟跨境旅遊持續熱絡，國人出國人數創歷年次高，逾448萬人次，成長28.18％，促使國人在國外消費増加19.28％，抵消部分輸入跌幅。併計服務輸入及剔除物價因素後，商品及服務輸入實質增加14.71％。

二、內需方面

• 民間消費增加2.31％：因跨境旅遊熱絡，帶動旅運業營業額及國人消費力道，促使國人信用卡簽單金額持續成長12.8％，擴張12.0個百分點，整體國人在國內消費持續成長1.31％，消費金額達2兆643,757億元，為歷年第三高，其中，休閒娛樂、餐旅及大眾運輸等相關產業的消費額持續上揚，推升整體民間消費力道。加上股市熱絡，成交增加26.6％，挹注證交稅收入成長29.06％，整體民間消費增長2.31％。
• 政府消費增加4.05％。
• 資本形成增加17.51％：隨新興科技應用需求強勁，企業投資動能賡續。以及因應跨境旅遊需求強勁，業者積極擴增相關交通設備，挹注設備投資的提升。業者併計智慧財產後，整體民間固定投資增加8.42％、公營事業投資增加14.47％、政府投資增加7.25％。

2024年第3季外銷訂單金額為1,540.36億美元，較去年同期增加88.72億美元，年增6.11％。

觀察主要訂單產品類別，以電子零組件產品、資訊與通信產品為主，占比分別為35.67％、29.78％，其中，電子零組件訂單金額549.46億美元，年增率42.71％；資訊與通信產品458.71億美元，年增44.99％。

進一步觀察主要外銷訂單來源地區，以美國、中國大陸及香港為主，占比分別達33.16％、21.29％。國際各區訂單金額及年增率包含美國訂單金額510.75億美元，年增11.14％；中國大陸及香港訂單金額為327.92億美元，年減1.44％；東協訂單金額為252.56億美元，年增8.14％；歐洲訂單金額為215.07億美元，年增2.88％；日本訂單金額為80.89億美元，年增4.54％。

整體而言，受惠AI、高效運算及雲端產業需求增長，驅動整體經濟持續擴張。惟美國與中國大陸政府實施干預經濟的措施，致國際資金轉入國際股匯市，影響終端市場需求，抑制我國外銷接單增幅。

2024年第3季對外貿易擴增，貿易總值達2,247.95億美元，較去年同期增加223.48億美元，年增11.04％。其中，出口總值1,241.31億美元，較去年同期增加92.48億美元，年增8.05％，躍升13.14個百分點；進口總值1,00.64億美元，較去年同期增加131.00億美元，年增14.96％。

觀察主要出口貨品，電子零組件產品占出口總值37.01％為最多，達459.46億美元，但較去年同期減少10.65億美元，年減2.27％，其中，積體電路出口值為427.14億美元，年減2.57％，占出口總值34.41％，主因受AI、高效能運算等新興商機熾盛，再加上消費性電子新品備貨需求暢旺，以及出口引申需求與半導體設備購置影響，挹注相關出口表現。

按主要國家（地區）之成長幅度觀察，依序以美國（118.27％）最高並創歷年新高，其次為東協（0.81％）；其他皆為衰退，分別為歐洲（-18.32％）、日本（-11.69％）、中國大陸與香港（-3.59％）、亞洲（-0.92％）。

2024年第3季工業生產指數99.36，年增12.25％，成長23.23個百分點；其中製造業生產指數98.99，年增13.00％，成長24.31個百分點。觀察中分類權重占比最大的電子零組件製造業年增20.37％，其中，積體電路製造業年增26.07％，液晶面板及其組件製造業則持續下跌，為年減3.69％。

整體而言，受惠AI、高效能運算及雲端資料服務等需求持續暢旺，激勵資訊電子業的生產動能。再加上美國大選加重美中貿易嚴厲的制裁，以及地緣政治牽動的軍備需求，挹注我國的資訊電子業產能擴增。

2024年第3季整體批發、零售及餐飲業營業額創新高，達4兆7,931.22億元，達歷年次高，年增6.69％。其中，批發業營業額為3兆3,398.16億元，年增8.78％；零售業營業額為1兆1,949.33億元，年增2.47％；餐飲業營業額達2,583.73億元，年增0.87％。

觀察個別產業，2024年第3季營業表現分述如下：

• 批發業：受惠人工智慧等新興科技應用加速擴展，半導體廠擴大資本支出以增加產能，促成營業額再創新高，其中占比最高的機械器具批發業（45.77％）之營業額皆創歷年新高，營業額達1兆5,286.08億元，年增17.10％，成長21.42個百分點，提升整體批發業成長13.14個百分點。
• 零售業：受惠業者積極拓點、開展複合式店面，並推出多元行銷活動與擴增品項，致零售業占比中最大的綜合商品零售業（32.48％）項下的超級市場業、便利商店業、零售式量販業營業額俱創歷年新高。進而推升綜合商品零售業達3,881.54億元，創歷年新高，年增3.73％。
  另外，網路業者結合節慶推出多元行銷活動，並強化商品多樣性及快速配送等策略，推升整體零售業網路商機。惟受網路銷售日益完善，抑制部分成長速度。整體零售業網路營業額為1,547.48億元，增幅2.99％，占零售業比重12.95％。
• 餐飲業：由於餐館、飲料店業者展店及促銷活動的挹注，以及航班餐點需求增加強勁等效應，整體餐飲業達2,583.73億元，創歷年新高。其中，餐館及飲料店營業額俱創歷年新高，營業額分別達2,098.28億元及335.73億元，年增率分別為0.40％及0.65％。外燴及團膳承包業營業額則為149.73億元，年增8.40％。

2024年第3季整體平均勞動力創歷年新高，達1,202萬5千人，較去年同期增加0.49％；平均勞動力參與率59.38％，年增0.11個百分點；平均就業人數創歷年新高，達1,160萬9千人，年増6萬6千人，較去年同期增加0.57％；平均失業人數持平，為41萬5千人，年減7萬3千人，較去年同期減少1.74％；平均失業率為3.45％，年減0.08個百分點。

按就業結構，服務部門年增6萬5千人（0.92％），工業部門年增1千人（0.30％），農業部門年減1萬1千人（-2.18％）。

依失業狀況，按年齡層15～19歲、20～24歲，失業率分別為9.12％、12.20％，多為初次尋職，且處於職場調適階段，因此失業率相對較高。25～29歲失業率為5.99％。按教育程度，以大學失業率4.61％為最高，其次為高中（職）之3.28％。

整體而言，相較去年同期，雖然勞動力人數增加，牽動失業率變動，但勞動力參與力、勞動力、就業人數微升，而失業人數與失業率微減，顯示勞動市場穩定。

2024年第3季平均消費者物價指數（CPI）較去年同期上漲2.23％（核心物價上漲1.81％），觀察七大基本類別皆呈現上漲趨勢，按漲幅依序為食物類上漲4.06％、醫藥保健類上漲3.02％、居住類上漲2.32％、雜項類上漲1.95％、教養娛樂類上漲1.81％、交通及通訊類上漲0.07％；惟衣著類下跌0.06％。其中，波及較大的食物類以水果的物價上漲22.56％為最多，主因受基期較低，以及7月下旬的凱米颱風影響，致年增率上漲。值得留意的是，反應生產者價格的生產者物價指數（PPI）上漲1.64％，其中農產品上漲15.78％，電費上漲5.57％，而民眾感受較深刻的外食費則上漲2.88％。

因聯準會的預防性降息，以及中國大陸央行的經濟救助措施，致熱錢紛紛轉向新興市場，受外資淨匯出擴張的影響，2024第3季淨匯入173.92億元，年減220.50％，致貨幣供給方面M1B年增4.45％，M2年增9.86％。

臺灣受全球AI、雲端及ICT科技等新興科技應用需求熾盛，促進我國相關的出口需求與生產動能。加上觀光旅運業持續熱絡，推升批發、零售、餐飲業的增幅，致使整體主要相關指標的成長表現接續擴張，並挹注本季經濟動能持續增長。惟受美中貿易紛爭擴張、地緣政治風險延續等，抑制經濟復甦力道。

展望未來，面對美國大選結果、綠色能源需求擴張，原物料價格波動、保護主義蔓延、軍備／太空競賽動向、美中科技戰、俄烏及以巴戰爭與地緣政治關係及隱藏性的第三次世界大戰可能之演變，對我國經濟發展具不確定因素，未來仍需持續關注。